Съсобственикът на ФК Челси Clearlake купува частен кредитен бизнес от Natixis

Clearlake Capital сключи сделка за закупуване на инвестиционен дял от Natixis, който ще тласне частната инвестиционна компания в разрастващата се частна кредитна индустрия, докато мениджърите на активи се борят за входна точка в бързо развиващото се пространство.

Clearlake, съсобственик на клуба от английската Висша лига Chelsea FC, се е съгласил да придобие магазин за кредитни инвестиции MV Credit, фокусиран върху Европа, за няколкостотин милиона долара, според хора, информирани по въпроса.

Сделката ще доведе управляваните активи на Clearklake до повече от 90 милиарда долара и ще разшири кредитния му бизнес с приблизително 5 милиарда долара.

Поглъщането идва, както изглеждат както компаниите за частен капитал, така и традиционните мениджъри на активи да се наложи в индустрията за частни кредити на стойност 1,7 трилиона долара, харчейки щедро за придобиване на инвестиционни магазини и изграждане на собствени предложения.

Покупката на MV Credit ще постави Дядо Коледа Базираната в Моника, Калифорния Clearlake на така наречения пазар на директно кредитиране на стойност 800 милиарда долара, където мениджърите на активи заобикалят банките, за да отпускат частни заеми на компании.

Също така ще подсили екипа за публични кредитни инвестиции на Clearlake с добавянето на бизнеса с обезпечени заеми на MV.

Clearlake е една от най-бързо развиващите се частни инвестиционни компании; управляваше по-малко от 2 милиарда долара преди десетилетие. Той инвестира сериозно през 2020 г. и 2021 г. и подобно на други магазини за изкупуване, портфолиото му сега е подложено на изпитание от по-високи лихвени проценти.

Фирмата е използвала предишни спадове, за да инвестира в проблемни дългове - нейните съоснователи имат корени, инвестиращи в космоса и в корпоративни промени - и Clearlake постоянно изгражда своите кредитни предложения.

През 2020 г. купува WhiteStar Asset Management, мениджър на CLOs. През 2022 г. загуби в наддаване за закупуване на CBAM, кредитен мениджър, който тогава беше собственост на Eldridge Industries на Тод Бойли.

Търгът за CBAM в крайна сметка сближи Clearlake и Boehly, като двойката обедини сили, за да купи Челси през 2022 г.

„Когато се разширихме в кредитирането, това . . . направиха ни по-добри инвеститори“, каза Хосе Е Фелисиано, съосновател на Clearlake, пред Financial Times. „Често пъти за нас кредитният бизнес е бил канарчето във въглищната мина . . . което има пряк ефект върху нашия бизнес с частен капитал.“

Фелисиано каза, че Clearlake е проучвал други придобивания на кредити през последните години. Той добави, че фирмата планира да разшири бизнеса с директно кредитиране на MV, който може да включва нови фондове или постоянни капиталови инструменти, и в крайна сметка да разшири отпечатъка си в САЩ.

„Това ни позиционира много по-добре в една бързо развиваща се част от пазара и ни дава по-широко присъствие в Европа“, каза той. „Най-важното е, че ни прави по-подходящи за нашите [инвеститори]. Имаме още една стрела в колчана.“

Clearlake финансира придобиването с налични пари, както и чрез своя револвиращ кредит. Преди това фирмата е набрала капитал, като е продала дял в своя бизнес на Dyal Capital — сега част от Blue Owl — и частния капитал Petershill Partners на Goldman Sachs.

Консолидацията в индустрията за управление на активи е необуздана , с традиционни фирми за частни капиталови инвестиции, натрупващи се в инфраструктура и кредити, докато се стремят да изградят стабилни бизнеси, генериращи такси.

Групата за дялово инвестиране TPG купи фирмата за кредитни инвестиции Angelo Gordon миналата година. По-рано тази година Blue Owl обяви сделка за закупуване на Atalaya Capital Management за $450 милиона, месеци след като Brookfield заяви, че ще инвестира $1,5 милиарда, за да купи мажоритарен дял в насочения към авиацията заемодател Castlelake.

Приблизително $32 милиарда поглъщания в индустрията за управление на активи са засегнати още тази година, според доставчика на данни LSEG.

Търсенето на частни кредити остана неудовлетворено, компенсирайки по-ниското търсене на традиционни средства за изкупуване. Инвеститорите са привлечени от сравнително високата предлагана доходност, която често се предлага на пазара да надхвърля 10 процента или повече.

„Търсенето на частни кредити продължава да нараства и партньорството с Clearlake ни позволява да се справим допълнително нуждите на клиентите по целия свят“, каза главният изпълнителен директор на MV Фредерик Надал.

Natixis отказа коментар.

Последвайте ни в